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姚振华、马兴田都是股东,爱心人寿还要增资!累计亏损14亿,偿付能力承压

时间:2022-11-23 06:55作者:未知

本文出处:年代周报 作者:周梦梅

成立已逾五年的爱心人寿,股东背景堪称豪华,近期正在谋划股权变更,引入新股东。

爱心人寿十月18日通知称,将新增注册资本3.2亿元,全部由新增股东北京新里程健康产业集团公司认缴出资。增资完成后,新里程健康在爱心人寿的持股达15.84%。

爱心人寿谋划增资,或是不能已之举。据爱心人寿披露的2022年第三季度偿付能力报告,其第三季度核心偿付能力为60.60%、综合偿付能力充足率为121.19%,偿付能力承压。事实上,自“偿二代”二期规则实行以来,爱心人寿的偿付能力已连续3个季度降低。爱心人寿的偿付能力充足率也低于行业平均水平,存在资本补充重压。

“本公司高度看重偿付能力管理和流动性管理,已启动增资步骤。” 爱心人寿偿付能力报告称,2022年9月30日,该司于2022年首次临时股东大会审议通过了变更注册资本策略的议案,预计增资完成后,公司四季度偿付能力将明显提高,并符合各项偿付能力监管需要。

爱心人寿成立于2017年6月,注册资本为17亿元,经营地区覆盖北京、天津、河北、江苏、广东等地。成立到今天,爱心人寿连年亏损,累计亏损已超14亿元。除此之外,今年前三季度,爱心人寿的累计投资收益率也在74家人身险公司中处于垫底状况。

年代周报记者注意到,持股爱心人寿超越10%的股东深圳同心投资基金股份公司,背景非同通常。

据官方网站,同心基金于2013年7月由50多位来自深圳同心会所的出色民营企业家一同发起设立。深圳同心会所官方网站称,同心会所现有企业家成员153人皆是深港工商界知名人士及各行业标杆企业家,他们名下有近百家上市公司,如腾讯、康美、顺丰、比亚迪、研祥、香江、海王、华南城、迈瑞、东海、星河湾、雅昌、宝能等。据天眼查数据,穿透股权结构之后,姚振华、林立、马兴田等人都是爱心人寿的间接股东。

年代周报记者就有关问题联系爱心人寿,有关员工回复称,在有关监管机构完成批复之前,爱心人寿不便回话。

累计亏损超14亿元

成立五年,爱心人寿进步迅猛。数据显示,2017年,爱心人寿保费收入仅为0.44亿元。截至2021年年底,其保险业务收入已突破45亿元,总资产已超158亿元。

尽管保费增势迅猛,爱心人寿却依旧连年亏损。自2017年成立以来,截至2022年前三季度,爱心人寿已累计亏损超14亿元。年代周报记者梳理爱心人寿历年偿付能力报告发现,2017年至2021年,爱心人寿的净收益分别为-1.82亿元、-1.87亿元、-3.14亿元、-2.44亿元、-1.77亿元。除此之外,截到今天年前三季度,爱心人寿年内已亏损3.51亿元。

爱心人寿的偿付能力充足率也在持续下滑。据爱心人寿2022年第三季度偿付能力报告显示,其核心偿付能力充足率为60.60%,综合偿付能力充足率为121.19%;且其首季、第二季度的风险综合评级结果均为B类。


图源:图虫创意

偿付能力是衡量保险企业、尤其是人身险保险企业抗风险能力最主要的指标。今年1月1日起,《保险公司偿付能力监管规则》正式实行,监管需要保险公司偿付能力需要同时满足核心偿付能力充足率高于50%、综合偿付能力充足率高于100%、风险综合评级高于B类三个指标。保险公司偿付能力的三个指标中,只须有一项不符合监管需要,则为偿付能力不达标。

自“偿二代”二期规则开始实行,受资本分级等原因的影响,人身险公司偿付能力充足率常见有所降低。爱心人寿也不例外,近一年来,其偿付能力充足率仍在下滑。

年代周报记者梳理爱心人寿偿付能力报告发现,2021年四季度末,爱心人寿的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为106.36%、172.38%。进入2022年以来,爱心人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率,持续降低。数据显示,今年前三季度,爱心人寿的核心偿付能力充足率分别为68.28%、62.95%、60.60%;综合偿付能力充足率分别为136.57%、125.91%、121.19%。

“偿二代”二期规定,对于综合偿付能力充足率低于120%,核心偿付能力充足率低于60%的险企,将会被列为重点核查对象,由银保监会和派出机构进行偿付能力数据核查。

爱心人寿的偿付能力充足率也低于行业平均水平。据银保监会11月15日公布的数据显示,2022年第二季度末,纳入偿付能力监管委员会审议的181家保险企业的平均核心偿付能力充足率为148.1%、平均综合偿付能力充足率为220.8%。从爱心人寿今年二季度平均综合偿付能力充足率和平均核心偿付能力充足率来看,与行业平均值相差较大。

爱心人寿在2022年第三季度偿付能力报告中称,下季度核心偿付能力充足率或低至23.80%、综合偿付能力充足率或低至47.60%。也就是说,到今年四季度末,爱心人寿的偿付能力充足率指标或将低于监管标准。

从投资收益方面来看,爱心人寿的表现也不容乐观。据长城人寿资产管理中心梳理的数据显示,今年前三季度,爱心人寿投资收益率为-0.32%,在72家人身险企业的投资收益率中,排名倒数第二。

2022年以来,受权益市场动荡加剧,市场利率下滑等原因的影响,人身险企业的投资收益率常见下滑。长城人寿资产管理中心数据显示,在72家批露投资收益数据的人身险公司中,不少人身险公司投资收益不佳,多在2%-3%之间,但投资收益率为负值的公司并不多,仅爱心人寿和平安养老的前三个季度的累计投资收益率为负值,分别为-0.3%和-9.2%。

“保险公司投资收益率低迷会对负债端形成挤压,加强盈利重压。”华南区域一家寿险企业的高管曾对年代周报记者剖析指出,保险公司主要靠死差、费差与利差盈利,现在最主要靠利差。激烈市场角逐之下,中小型险企通常以底价方案抢占市场,再借助利差益来补足死差、费差导致的损失。这对于其投资端提出较高需要,若投资收益率走低,会拖累险企的净收益。

第一大股东花落哪个家?

据爱心人寿2022年第三季度偿付能力报告,现在,爱心人寿共有11家股东,股权结构较为分散,无实质控制人。11家股东中既有国有股东,也有社会法人股东。

其中,同心基金、深圳中洲置地公司、美大集团、深圳信立泰药业股份公司皆持股11.76%,并列第一大股东;吉林能源投资集团、五方天雅集团、深圳天尚服饰公司、中投中财基金管理公司皆持股8.82%,持股份额并列第二;北京保险产业园投资控股公司、多博投资公司、北京宝丰建企商贸公司皆持股5.88%,持股份额并列第三。

自2021年以来,爱心人寿的多家股东拟出售其所持股份。2021年2月,爱心人寿通知称,北京保险产业园投资控股公司公开挂牌全部持有些5.88%股权,由洛阳龙鼎铝业公司受让。2021年3月,爱心人寿再发通知称,同心基金、中投中财基金管理公司、多博投资公司拟将各自持有些共计24.7%的股份出售给洛阳龙鼎铝业。

若所有股份顺利出售完成,洛阳龙鼎铝业将合计接盘爱心人寿股份5.2亿股股份,占总股本的比率为30.58%,位列第一大股东。不过这类股权出售后续一直未有最新动态,据爱心人寿最新偿付能力报告显示,其股权结构均未产生实质变动。

除此之外,爱心人寿股东持有些股权也有部分股权处于冻结状况。数据显示,截到今天年三季度末,爱心人寿第二大股东吉林能源所持有些1.5亿股份为冻结状况,冻结股份占公司总股本的8.82%。

这样次新里程健康顺利完成认缴股份后,爱心人寿的股权结构将发生改变。据爱心人寿《关于变更注册资本有关状况的信息披露通知》,本次发行新股数目为3.2亿股,新增注册资本人民币3.2亿元,全部由新增股东新里程健康认缴出资。发行完成后,新里程健康将持有爱心人寿股份3.2亿股,占本次发行后公司总股本的15.84%。

如若爱心人寿此次增资策略获批,新里程健康将成第一大股东。爱心人寿原有股东股权一定量上也会被稀释。如深圳同心投资基金股份公司、深圳中洲置地公司、美大集团、深圳信立泰药业股份公司的持股比率,将由11.76%降至9.90%。

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