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八成仓位成标准配置!私募最新方案如此定调

时间:2022-11-23 09:56作者:未知

11月以来市场回暖,最近遭遇颠簸。

对于目前市场走向,多家一线私募表示,继续维持对“市场仍处底部地区”的研判。综合第三方机构及受访私募的信息,从仓位“攻守”的把控来看,目前私募业内整体股票仓位继续处于“积极水平”,“8成仓位”成为标准配置。对于本轮领涨的医药医疗、信创、半导体等人气板块能否继续维持强势,受访私募仍有明显分歧。

多空研判维持积极

周二,A股市场延续震动整固态势。两市主要股指涨跌互现,网站权重指数表现相对较强。

壁虎投资开创者张增继表示,最近国内外消息面、政策面变化较大,尤其是疫情防控的不断优化与房产政策的进一步宽松,有益于推进市场信心渐渐修复。11月初A股市场虽然迎来了一波反弹,但市场整体估值还处在历史低位,从中长期看仍然是非常不错的配置机会,“与其担忧最后一跌,不如逐步耐心布局”。

龙航资产投资总监蔡英明称,2021年以来,A股市场已经历程了长达一年多的调整,现在市场的整体估值已经非常低,向下空间有限。近一周左右市场冲高回落、出现震动整固,该机构对于市场中期表现仍将维持“积极心态”。

除此之外,名禹资产也强调,从长期来看该机构觉得目前A股市场处于底部地区已经基本明确,且正处于“仓位和估值向上的修复周期”。从短期而言,11月上半月的市场反弹,集中反映了美债利率、地产政策和经济预期的方向性变化,站在目前来看,经过前期的反弹后,投资者在方案应付上,要重点察看前述几项原因的改变进程和速度。

从容投资觉得,从境内外宏观环境来看,发达经济体形势基本稳定,通胀可能接近高点,投资者也开始预期美国加息的步伐放慢。就国内而言,投资者也在进一步察看经济基本面的继续复苏。整体而言,该机构觉得,从长期维度来看,A股市场的本轮长周期调整已接近尾声,依旧可以维持“小心乐观”。

平均仓位接近八成

第三方机构私募排排网最新公布的一份股票私募仓位监测数据显示,截至11月13日当周,国内股票私募机构的平均仓位小幅降低,但仍处于接近八成的“绝对高位”。该机构数据显示,截至11月13日,国内股票私募机构平均仓位为79.47%,环比前一周小幅降低0.23个百分点。具体来看,重仓及满仓的股票私募机构占比高达60.87%,中等偏高仓位的股票私募占比也达到了28.26%,仓位在五成以下的股票私募占比合计不足11%。

蔡英明透露,现在该机构旗下商品的股票仓位整体在六成到八成左右,“老商品”仓位高中一年级些,新品仓位略低一些。

张增继称,现在壁虎投资的商品,除去有净值风险度考虑的商品外,净值安全的商品仓位现在常见都在八成左右。“虽然短期无人能精确判断出底,但从长期规律来看,指数在这个地方对于不少出色的公司,已经出现投资机会,与其担忧最后一跌,更要考虑错过优质标的机会的风险。”张增继称。除此之外该私募人士还觉得,一旦市场趋势性走强,将来真的的好公司将会显著强于指数,理性的投资者更应当“拿好筹码、耐心等待”。

“强者恒强”仍存分歧

从市场结构性角度来看,最近市场在探底回升中,个股的分化与领涨板块,如医药医疗、信创、半导体的强势十分明显。而从市场结构性机会角度而言,现在受访私募对于“强者恒强”的市场基调,仍然存在肯定分歧。

从容投资称,结合对经济基本面、政策面和有关产业进步的边际变化察看,该机构觉得,前期股价反弹较为强势的医疗健康、网络、房产行业的低估值公司,将来一段时间可能仍然有望表现出“强者恒强”的投资机会。

张增继则觉得,在11月上半月的A股反弹中,投资者信技巧到了肯定的修复,但市场内部在具体方向和预期上一直存在分歧。比如,信创、军工、医药等板块热门虽然此起彼伏,却并没出现一个能带领大盘持续强势上攻的主线。因此,对于后市,该机构觉得“强者能否恒强”还需进一步察看。

其次,多家受访私募也对高档制造、先进制造等方向,维持了较为一致的看好。蔡英明称,短中期内,该机构重点关注三方面的投资机会,即医疗、光伏和部分高档制造业。张增继表示,在目前市场和经济基本面处于底部地区的背景下,周期反转、先进制造、自主可控等投资方向,预计将会出现更多投资机会。

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