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信用债盘首要条件示| 5年期中短票据收益率下行逾3bp 地产债延续跌势“20阳城04”跌超56%

时间:2022-09-26 18:48作者:未知

周五,债市震动走弱,各期限信用债收益率多数下行,地产债延续跌势,“20阳城04”跌超56%。 Wind数据显示,前一买卖日银行间及交易平台信用债共成交1395只,总成交金额1252.2亿元。其中563只信用债上涨,111只信用债持平,681只信用债下跌。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数上行,5年期则下行逾3个基点。其中,AAA级中短期票据中,1年期收益率上行1.1个基点报2.09%;3年期收益率上行1.16个基点报2.5756%;5年期收益率下行3.48个基点报2.9102%。AA+级中短期票据中,1年期收益率上行0.1个基点报2.2077%;3年期收益率上行1.16个基点报2.754%;5年期收益率下行1.48个基点报3.1538%。AA级中短期票据中,1年期收益率上行0.1个基点报2.2877%;3年期收益率上行0.16个基点报2.924%;5年期收益率下行3.48个基点报3.6238%。

地产债延续跌势,“20阳城04”跌超56%,“19龙控01”跌近12%,“21龙控03”、“20龙控01”跌超6%,“18龙控05”跌超5%,“21旭辉03”、“20融创02”和“20碧地02”跌超4%。

从剩余期限分布来看, 1年期以内信用债成交金额居首,共成交487只,总金额为615.17亿元。除此之外,1-3年期共成交608只,总成交金额为437.41亿元;3-5年期共成交265只,总成交金额为178.43亿元;5年期以上共成交35只,总成交金额为21.19亿元。从评级分布来看,AAA级信用债成交金额居首,共成交449只,总金额为331.56亿元。除此之外,AA+级信用债共成交190只,总成交金额为97.59亿元;AA级信用债共成交70只,总成交金额为29.31亿元;A-1级信用债共成交8只,总成交金额为3.98亿元;AA-级信用债共成交1只,总成交金额为0.03亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中,1年期中短期票据中,AAA级信用利差走阔2.1个基点至23.49BP;AA+级信用利差走阔1.1个基点至35.26BP;AA级信用利差走阔1.1个基点至43.26BP.3年期中短期票据中,AAA级信用利差收窄0.78个基点至26.71BP;AA+级信用利差收窄0.78个基点至44.55BP;AA级信用利差收窄1.78个基点至61.55BP.5年期中短期票据中,AAA级信用利差收窄6.48个基点至36.06BP;AA+级信用利差收窄4.48个基点至60.42BP;AA级信用利差收窄6.48个基点至107.42BP。

9月23成交活跃券:“22电网CP008”、“22萧山机场SCP002”、“22物产中大SCP006”、“22旭辉集团MTN002”、“22伊利实业SCP018”成交额位列前五,分别为54.4亿元、16.47亿元、13.98亿元、12.7亿元、12.6亿元。

涨幅超2%的信用债前三名:其中“20常鼎绿色债02”、“PR铜管廊”、“G21新庐1”涨幅位居前三,分别涨6.31%、5.88%、5.21%,分别成交3040.5万元、9万元、2440.87万元。

高收益债:共62只收益率高于15%的信用债有成交,其中“20世茂G4”、“18龙控05”、“20世茂G1”收益率位列前三,分别为99279.32%、2007.99%、642.99%,三只债分别成交14.6万元、42.7万元、49.71万元。收益率处于8%-15%区间的信用债: 其中“20金地01”、“16渤水产”、“18新控05”收益率位列前三,分别为14.97%、14.47%、14.46%,与中债估值的偏离度分别达-329.93bp、670.31bp、7.42bp,三只债分别成交781.73万元、300.43万元、1400.08万元。

城投债:各期限城投债收益率较上日多数小幅上行。其中,AAA级城投债中,1年期收益率下行0.53个基点报2.0458%;3年期收益率上行0.08个基点报2.5746%;5年期收益率下行0.02个基点报2.9697%。AA+级城投债中,1年期收益率上行0.47个基点报2.1622%;3年期收益率上行0.08个基点报2.7139%;5年期收益率下行0.03个基点报3.1598%。AA级城投债中,1年期收益率上行0.47个基点报2.2522%;3年期收益率上行1.08个基点报2.8389%;5年期收益率上行0.97个基点报3.3648%。

USD债:中资USD债三大回报指数回落,地产板块收益率上行590bps.越秀地产YUEXIU2.8 01/20/26震动上行至89.426,涨幅0.775pt;长和CKHH3.37509/06/49下跌1.883pt至75.128,创下新低; 复星国际持续回升,FOSUN16.8507/02/24上涨2.489pt至44.370;绿景中国地产LVGEM12 03/10/23小幅上升至64.070;雅居乐集团领跌,AGILE6.875P进销存下跌7.950pt至21.325,AGILE5.5 04/21/25下跌8.262pt至31.962;旭辉控股集团CIFIHG5.2505/13/2跌至39.959,低于1个月均值。

中信证券明明觉得,9月PMI数据落地或打破当下多空力量近似均衡局面,但下一段趋势性行情起步仍需更大催化,在增量宽货币信号出现前建议持券观望。

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