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这篇文章,现货企业需要看看!

时间:2022-10-17 09:18作者:未知

前言:买卖员不须绝顶聪明,买卖员就像搬砖头的工人,需要有纪律地、根据规则来作事,挑越多、就赚越多。不少人想一步登天、每次买卖都赚、一次赚20累计五次就有一百块;但事实上买卖多是每赚五块、就要吐三块,但只须作五十次如此的动作、就能赚到一百块,这就是纪律。

前言:前不久,编者听到一个唐山的朋友说那边做钢铁的企业虽然多,但做套保的少。诧异,这么好的金融工具居然不需要!后来朋友谈起,编者方了解其中的道理,这里就不细说了,大概就是尾大不掉。

尾大不掉是一个缘由,但非常重要的,编者觉得是观念层次上的。

目前的中国,金融愈加发达,其体系也愈加完善,同时,像套保如此的金融工具的运用也愈加健全和成熟。对现货企业来讲,这种金融工具的运用可以避免企业风险,降低本钱等等。然而,这么好的工具,还是有相当多的企业没用到。

一声长叹。

编者期望这篇文章可以让更多的现货企业经营者看到,让大伙意识到套保的重要程度,看重并去研究和运用。

【注:本文节选自费忠海老师在《清华大宗产品班》讲课内容】

费忠海——《清华大宗产品班》高级讲师。
国研斯坦福高级工商管理硕士,曾任中粮集团大宗产品风险管理部总监。
1993年进入期货市场,在行情研判、买卖方法、风险管理等方面拥有独到的见解和办法,买卖实战成绩颇丰,在业内享有非常高声誉。作为企业管理者,他带领中谷期货通过不断革新商业模式,提高核心角逐能力,逐步进步成为国内最具竞争优势的专业化期货公司之一,并树立起了“期货投资理财和风险管控专家”的品牌形象。

图片出处:费忠海老师在《清华大宗产品班》讲课

正文

套期保值的概念

套期保值容易概念:把期货市场作为转移价格风险的场合,借助期货合约作为以后在现货市场上交易产品的临时替代物,对其目前买进筹备将来售出产品或对以后需要买进产品的价格进行保险的买卖活动。

传统套保普通的原则有:类型相同、方向相反、数目相等、月份相近。

实质运作中不少状况没办法做到等值套保,或没必要达成等价值套保。

套保是一个动态的风险管理过程,不可以刻舟求剑。

套期保值的类型

套期保值类型:材料、商品、运费、汇率及其他类别资产

套期保值的方法

买入套期保值:

是在期货市场购入期货,用期货市场多头保证现货市场的空头,以避免价格上涨的风险。持有多头头寸,来为买卖者将要在现货市场上买进的现货产品保值。

卖出套期保值:

是在期货市场中供应期货,用期货市场空头保证现货市场的多头,以避免价格下跌的风险。持有空头头寸,来为买卖者将要在现货市场上卖出的现货从而进行保值。

混合套期保值:

是指对材料和商品同时进行买期、卖期保值。

套期保值的工具

主要包含期货、期权、掉期、基差。

套期保值的必要性

1、套期保值是构成大宗类产品贸易加工企业商业模式必须具备的要点;
2、套期保值是大宗类企业推行系统化低本钱角逐方案的核心;
3、套期保值能力是大宗类企业培育核心竞争优势的重要要点。

实践证明:套期保值不止是企业运营中风险管理的要紧方法,而且是现代企业商业运营的核心要点。

图片出处:费忠海老师在《清华大宗产品班》讲课

套期保值方案

本钱套保

通过现货市场的基差交易和期货市场的点价销售,可以有效覆盖本钱、锁定正常商业收益时的套保方案。

趋势套保

核定近远月基差和期货价格后,不可以覆盖现有库存或马上形成的库存的本钱,没办法形成正常商业收益;通过系统研判将来价格趋势又明显不利于企业库存状况下,为预防亏损扩大,采取趋势套保。它既包含对套保机会的把握,同时也包含在不同行情趋势状况下对头寸有效配比的掌控。

——趋势套保是行业产能紧急过剩的产品熊市中存活进步的要紧方案。

材料与商品购销价格倒挂时,本钱套保非常难避免风险。可结合阶段性供应求购和季节性特征不断调整敞口的比率,并依据基差、月间价差状况,在期现和不同月间合约间切换,以争取收益,降低损失。

综合套保

结合行业周期、产品价格趋势及企业近远期生产经营计划和库存状况,综合用本钱套保和趋势套保来管理企业的动态权益的套保方案 。

图片出处:费忠海老师与《清华大宗产品班》学员交流

小结

无论是本钱套保还是趋势套保,其核心是确保企业在行业景气时,赚取该赚的钱,而在行业处于紧急衰退时,能不损失、少损失,获得超越行业平均收益的收益,从而得以存活,并能借助行业衰退周期机会,兼并和扩张,为企业的进步壮大打下坚实的基础。

套保效果得以发挥的企业环境

企业套期保值的成效和企业的环境要点密切有关,正确的风险偏好、适当的股东预期、适合的经营规模、不断提高的团队能力、科学客观的商情研发、高效完善的运营风控,这类都是企业套期保值发挥效果的重要。

结语

套期保值既是企业经营的必要方法,也是企业优化商业模式,改进角逐方案,提高核心竞争优势的要紧内容。

在本文中,编者只不过整理了套期保值的知识性框架,具体的推行重点需要大伙花时间去自行学习。

编辑:清茶

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